Проект видавничого дому «МЕДІА-ПРО»
Банковская система: ожидание перезагрузки | director.com.ua

Банковская система: ожидание перезагрузки

Автор статьи: 

Аналитическая служба
ПуАО КБ «Аккордбанк»

Заглавное изображение: 

Анализ ситуации в банковском секторе в течение I квартала позволяет сделать вывод о том, что на протяжении всего текущего года нам не стоит ожидать потрясений на локальном финансовом рынке Украины. Кредитно-депозитные процентные ставки будут иметь тенденцию к незначительному снижению, а валютный курс не выйдет за рамки, обозначенные регулятором

Законодательство

Постановлением № 102 от 21.03.2012 НБУ ослабил давление на ликвидность банковской системы. С 23 марта размер учетной ставки снижен на 0,25 — до 7,5 % годовых. Предыдущий уровень индикатора банковской отрасли действовал с 9 августа 2010-го.

С 31 марта с 70 до 60 % снижены требования по перечислению обязательных резервов банков на отдельный счет в НБУ.

Регулятор также продолжил практику смещения активности вкладчиков с «коротких» валютных вложений. Нормы резервирования для краткосрочных вложений в иностранной валюте, а также нормы для текущих валютных счетов и вложений до востребования увеличены на 0,5 % — до 8 и 8,5 % соответственно.

Одновременно со снижением учетной ставки произошло снижение ставок рефинансирования банков. Стоимость «ночных» кредитов для займов с обеспечением государственными ценными бумагами уменьшилась с 8,75 до 8,5 % годовых, а для бланковых кредитов ставка снижена с 10,75 до 10,5 %.

Ликвидность

В IV квартале прошлого года НБУ резко нарастил свою активность в части предоставления ликвидности банковской системе. Регулятор с октября по декабрь предоставил финучреждениям 22,8 млрд грн. средств рефинансирования, притом что за январь–сентябрь аналогичный показатель был зафиксирован на уровне 6 млрд грн. За первые два месяца текущего года объем рефинансирования достиг 5,5 млрд грн.

Ставки на межбанковском кредитном рынке по состоянию на 12 апреля 2012 года находились для гривневых ресурсов на уровне 0,86–2,36 % годовых для кредитов овернайт и 4,75–7,25 % — для 30-дневных заимствований. Показатели демонстрируют движение в сторону снижения и стабилизации, подтверждая факт роста ликвидности банковской системы.

Максимальная стоимость средств на 1 ноября прошлого года составляла 21–28,7 % годовых для «ночных» гривневых займов и 27–33,5 % — для 30-дневных кредитов. В тот период наблюдался пик нехватки ликвидности, о чем свидетельствовал объем средств на корреспондентских счетах банков в НБУ — на уровне 16 млрд грн. Одной из причин такой ситуации стало влияние нормы перечисления 100 % обязательных резервов банков на специальный счет в НБУ. С 30 ноября норма была снижена до 70 %, и, как уже было сказано, произошло резкое наращивание объемов рефинансирования, рекордный объем которого зафиксирован в декабре прошлого года — 11 млрд грн. Ослабление резервных требований должно обеспечить высвобождение ликвидности на уровне 5–7 млрд грн. По состоянию на 12 апреля текущего года объем средств финучреждений на корреспондентских счетах в центральном банке составлял 21,9 млрд грн. Текущий минимум с начала года зафиксирован 21 февраля — 12,9 млрд грн. Минимальное количество средств, отмеченное в 2011-м, составило 9,4 млрд грн. в первой декаде сентября, максимальное — 28,3 млрд грн. в последний рабочий день декабря.

За I квартал 2012-го финучреждения увеличили портфель облигаций внутреннего государственного займа на 7,6 млрд грн.

Кредитно-депозитная ситуация

Согласно данным НБУ, по итогам февраля 2012 года, объем кредитных обязательств негосударственных компаний реального сектора экономики перед банками составил 520,2 млрд грн., что на 0,6 % больше, чем по итогам января нынешнего года, и на 0,4 % превышает показатель декабря 2011-го. Для сравнения, по результатам 2008 года, объем выданных кредитов достигал 406,3 млрд грн. В январе–феврале текущего года выдано 182,3 млрд грн. средств, что на 13,4 % больше, чем за аналогичный период 2011-го.

Объем кредитных обязательств населения перед банками снизился, по итогам февраля 2012-го, на 1,1 % к январю и на 1,7 % — к декабрю 2011-го, составив 197,9 млрд грн. Для сравнения, по итогам 2008-го объем задолженности достигал 280,6 млрд грн. В январе–феврале текущего года выдано 12,9 млрд грн. средств, что на 26,6 % больше, чем за аналогичный период 2011-го. Треть этого количества пришлась на овердрафт, 33,5 % — на кредиты до одного года и 36,1 % — на кредиты более одного года. По сравнению с аналогичным периодом 2011-го, значительно снизилась доля овердрафта — с 40,5 %, и возросла позиция кредитов сроком более одного года — с 26,6 %. Таким образом, не исключено структурное изменение настроений населения в сторону более дорогих покупок с более длительным сроком планирования обязательств.

В последнее время наблюдается тенденция активизации банками потребительского кредитования, сулящего в два–три раза большую процентную выгоду, чем кредитование прочих типов заемщиков.

Объем проблемных кредитов оценивается экспертами на уровне 230–260 млрд грн., что составляет 28–33 % всего кредитного портфеля банков. Показатель снизился, по сравнению с 2010-м, на 50–60 млрд грн. В частности, согласно Постановлению НБУ от 13.09.2010, банкам было разрешено списать за счет резервов безнадежные долги. Сумма списаний в 2011-м достигла порядка 25 млрд грн.

Депозиты населения возросли в феврале 2012-го на 2,2 % к прошлому месяцу и на 4,6 % — к декабрю 2011-го, составив 324,7 млрд грн., что является максимальным показателем за период независимости Украины. Почти половину от этого количества (48 %) составляют валютные депозиты, в том числе 37 % в долларах США. Суммарная доля депозитов до востребования и сроком до одного года составляет 61 и 54 % для гривневых и валютных сбережений соответственно. В 2007-м аналогичные показатели составили 47 и 38 %, тогда как в 2009-м — 73 и 72 %. Снижение доли краткосрочных депозитов на фоне прироста общей массы вложений может свидетельствовать о росте доверия населения к банковской системе. Вместе с тем, минимальная посткризисная доля краткосрочных депозитов была зафиксирована в октябре прошлого года (55 % для вложений в гривне и 54 % для валютных сбережений).

Объем депозитов компаний реального сектора экономики составил в феврале 2012-го 142,5 млрд грн., снизившись на 3 и 7 % к прошлому месяцу и к декабрю 2011-го соответственно. Доля вложений до востребования достигла 61 %. Максимальный посткризисный аналогичный показатель был зафиксирован в апреле на уровне 70 %. В разрезе валют 64 % средств составили вклады в гривне, доля доллара США достигла 28 %.

Валютный рынок, резервы НБУ

Чистая покупка валюты населением в январе–марте текущего года составила эквивалент $1,4733 млрд, в том числе в феврале $327,7 млн и в марте $544,1 млн. До февраля показатель снижался пятый месяц подряд после рекордных $2,1 млрд чистой покупки в сентябре 2011-го.

За три месяца 2011 года население осуществило чистую покупку валюты на сумму, эквивалентную $3,26 млрд. Следовательно, чистый спрос населения на валюту, по итогам I квартала 2012-го, оказался на 55 % меньше, чем за аналогичный период прошлого года. В то же время, объем чистой покупки валюты в марте прошлого года был меньше, чем в феврале 2011-го.

По итогам первых трех месяцев текущего года, наблюдается обратная ситуация. На данном этапе сложно прогнозировать определенный тренд на изменение настроений украинцев, и вполне возможно, что мартовский всплеск окажется ситуативным.

Отрицательное давление на сальдо покупок валюты населением может снизить активизация кредитования украинцев, реализующегося в национальной валюте. Негативное сальдо интервенции НБУ на валютном рынке составило в I квартале эквивалент $854,5 млн, в том числе положительное сальдо в марте — $152,5 млн. По итогам 2011-го, отрицательное сальдо интервенций центрального банка достигло $3,7364 млрд в эквиваленте.

Мартовский показатель в том числе позволил несущественно нарастить объем международных резервов по сравнению с предыдущим месяцем — до эквивалента $31,1 млрд. В 2011-м показатель составлял 31,8 млрд.

Таким образом, на текущий момент можно обозначить, что НБУ удается поддерживать валютный рынок в адекватном состоянии, не прибегая к существенным потерям резервов. Если предположить, что в III квартале произойдет активизация валютных поступлений для организации выборного процесса от нерезидентов, то можно прогнозировать дальнейшее укрепление резервной позиции.

Менеджмент и маркетинг

Изменения в политике управления банками настигли банковский сектор с первой волной кризиса и ликвидацией нескольких известных финучреждений. Хоть эксперты и говорят об оживлении, на самом деле рынок все же остается за клиентом. В борьбе за него банки применяют финансовые и нефинансовые механизмы. Всплеск последних, как правило, наблюдается к праздникам: в начале года подводили итоги новогодних акций, потом подарки ко Дню влюбленных и 8 Марта, пасхальные акции, вскоре услышим о майских предложениях. Есть также финучреждения, предлагающие программы лояльности на постоянной основе. Так, например, «Аккордбанк» внедрил программу «Аншлаг возможностей» как для своих клиентов, так и для сотрудников, а также подписчиков новостей банка в социальных сетях.

Важно отметить достаточно новый для финучреждений канал продвижения услуг — социальные сети. Борьба за клик Like разыгралась между банками не на шутку: «Выигрывайте i-Pad, пригласительные на концерты и спектакли, получайте бонусы к депозитам» и пр. Чтобы удержать клиента, они снижают или вовсе отменяют комиссии за услуги, предлагают новые продукты и преимущества. Данная тенденция сохранится еще, по меньшей мере, до конца года.

Прогнозы на шесть месяцев

Кредитование. Ожидаемый рост ликвидности в результате послабления резервных требований может отразиться как на росте кредитования реального сектора экономики, так и на вложениях в государственные ценные бумаги. Второй вариант для банков является наименее рисковым и наиболее простым, но невыгодным с точки зрения прироста ВВП. Очевидно, власть стремится нарастить банковскую ликвидность, дабы финучреждения кредитовали экономику. В любом случае, так и должно произойти, поскольку при акцентировании банков на покупке ОВГЗ правительство может внести вырученные средства в капитал государственных банков, которые профинансируют экономику.

По прогнозам экспертов, произойдет снижение ставок по кредитам на 2–4 %. Помимо стремления повысить ВВП, есть еще один фактор — «повысить» настроение избирателей. До последнего времени украинцы выражали обеспокоенность ухудшением своих финансовых возможностей. Активизация кредитования населения и экономики упростит для них возможность приобретения желанных товаров. В противном случае «злой и голодный» избиратель может представить проблему для власти, которая рассчитывает упрочить свои позиции по итогам осеннего голосования. Здесь важно выдержать баланс между активизацией расходов и ухудшением сальдо счета текущих операций за счет роста чистого импорта.

Депозиты. Активизация кредитования и снижение стоимости ресурсов, очевидно, приведут к снижению ставок в основном по депозитам в национальной валюте. В структуре депозитов произойдет смещение акцента в пользу гривневых вложений и долгосрочных валютных сбережений. Законодательные инициативы НБУ, направленные на повышение норм резервирования для краткосрочных валютных вложений, нацелены именно на такой итог, поскольку банкам станет менее выгодно аккумулировать данный ресурс и они инициируют снижение депозитных ставок. Более того, собранный валютный ресурс не всегда легко разместить, так как валютное кредитование сравнительно не столь активно.

Альтернативой для собственников валютных сбережений могут стать вложения в ОВГЗ, номинированные в валюте. Первым подобным инструментом стали ОВГЗ, номинированные в долларах США, а 12 марта текущего года правительство разрешило эмитировать бумаги в евро. Первый аукцион по размещению ОВГЗ в евро 27 марта 2012-го обозначил доходность бумаг на средне-взвешенном уровне 4,8 % годовых. Средневзвешенная доходность инструментов, номинированных в долларах США, составляет 9,3 %.

Банкам будет интересно заработать дилерскую комиссию, которую оплатит их клиент при покупке ОВГЗ. И для тех, и для других валютные ОВГЗ могут представлять более выгодную альтернативу депозитным взаимоотношениям.

Валютный рынок. Резервы. В ближайшие два–три месяца не ожидается увеличение чистого спроса населения на валюту. Следовательно, интервенции НБУ не должны превысить эквивалент $600–800 млн. Размер международных резервов Украины сохранится в диапазоне $30–31 млн в эквиваленте.

Ликвидность. Ближе к IV кварталу текущего года вероятно резкое сокращение ликвидности посредством административных методов. Это может произойти, например, в случае существенного усиления инфляционных процессов и выхода девальвационного давления за допустимые нормы. Подобный механизм уже был применен в прошлом году.

 

 

 

© 2017 ООО «МЕДИА-ПРО». Все права защищены. Украина, 02660, г. Киев, ул. М.Расковой 11, корпус А, 6 этаж